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现在该抄底黄金吗? 现投资黄金风险极大
发布时间:2013-05-20
文章来源:羊城晚报
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  世界上最重的金条,250公斤,收藏于日本土肥黄金博物馆

 

 

    3.黄金能保值吗?

    中国有句古话:“盛世藏古董,乱世买黄金。”不少中国人的思维被这句古话所禁锢,认为黄金的保值性不可置疑,即使在“兵荒马乱”时期,投资黄金也可避免财富损失。

    说黄金能保值有一定的道理,因为黄金孕育着很高的内在价值,也就是开采黄金投入的劳动量。再有,黄金便于携带和隐藏,东方动乱可以带着黄金逃到西方,北边打仗可以带着黄金逃到南边,不像房地产那样是不动产,不能带走,也不能隐藏。所以说,投资黄金要比投资房地产更安全,也更便利,可以随时找家银行、珠宝店或典当行换成现金。但是,黄金的保值性是相对的。如果对黄金的历史价值进行实证研究,不难发现,历史上黄金贬值的例子俯拾皆是,而且贬值的时期甚至长于增值或保值的时期。

    我们必须要清楚,为了衡量一种商品或资产的价值,必须借助货币,这就是利用货币的价值尺度(记账单位)的功能。如果要比较不同时期商品或资产的价值,仅凭名义货币量是无法比较的,因为有通货膨胀因素,必须把各个时期的货币量按其购买力换算成某一基期的货币量,这样才有可比性。

    在金本位年代,黄金贬值是常有的事。黄金贬值与黄金的供给量、政府的货币政策等因素有关。19世纪50年代美国加利福尼亚发现大金矿,黄金供给突然增加,导致物价连续十几年大幅上涨。由于南非、美国、澳大利亚等地大金矿的相继发现,同时,黄金的开采和冶炼技术也得到了提高,成本下降,黄金产量稳步增长。1890—1914年,世界黄金产量平均每年以3.5%的幅度增长。也正是在这一时期,世界很多国家的物价涨幅也随之增长,美国每年CPI(消费物价指数)平均涨幅为2.5%,这在当时是相当高的。在金本位时期,由于货币的含金量相对稳定,物价上涨就意味着购买同一件商品需要支付更多的黄金,也就是黄金贬值。

    1971年8月15日,当时的美国总统尼克松宣布美元与黄金脱钩后,黄金的价格波动更大,1980年为每盎司613美元,到2001年跌到了每盎司272美元。1980年的613美元相当于2001年的1317美元,21年间黄金贬值79.3%,财富缩水将近八成。

    我们首先要明白“盎司”这个概念。国际上金银等贵金属交易一般用盎司作计量单位,但这里的“盎司”是“金衡盎司”,它不同于一般物品的质量单位“常衡盎司”,1金衡盎司=31.1034768克=1.0971428常衡盎司。本文所说的“盎司”均指金衡盎司。

    虽然“9·11”恐怖袭击事件发生后世界黄金价格暴涨,但如果从长期考察,黄金的保值性也大打折扣。2013年5月13日美国纽约商品交易所的黄金收盘价为每盎司1434美元。1980年每盎司613美元的购买力相当于2013年的1732美元。如果在1980年购进黄金一直持有到现在,33年间黄金贬值17.3%,同样让财富缩水不少。

    以上说的是国外的情况。由于中国历史上缺乏统计数据,我们只能从一些著作里来推演黄金的价值变化。根据《民国经济史》记载,1912年1月,1两黄金兑换39.5个银元,5两黄金就可以在北京购买一个四合院。当时用的是库平两,1两=37.3克,5两就是186.5克。如果有人在1912年购买186.5克黄金持有到现在出售,按照2013年5月13日每克黄金283人民币元的价格,只能卖52780人民币元,这些钱在北京二环最多能买一平方米的住房。把186.5克黄金存了101年,由当初的一个四合院变成现在的一平方米住房,这怎能说黄金一定能保值?

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